尚乘财富:建议买入福寿园 目标4.9港元
2014-06-19
福寿园(1448)(建议买入)公布以1.1亿人民币收购重庆墓地骨灰龛殡仪业务公司共60%股权,福寿园将会首先注资4469 万人民币,其中4200 万人民币作为目标公司的资本储蓄以偿还贷款,其余6600 万人民币用来收购目标公司股权。目标公司现时正与重庆政府合作建造火化设施,相信收购可协助福寿园进入火化市场,增加收入来源。集团去年营业额增长27.5%至6.12 亿人民币,盈利增长34.6%至1.67 亿人民币,毛利率达80.4%,集团希望未来增加殡仪业务占比由14%提升至20%,相信更有利毛利率企于高水平。目标$4.9,止蚀$4.2。